Технический анализ Forex - аксиомы (постулаты)
30 / 57

Технический анализ - это метод прогнозирования цен исключительно за счет данных истории рынка - цен (котировок), объема и открытого интереса.Следует заметить, что изучение цены различными методами тех. анализа является наиболее удобной так как информация о цене общедоступна и обладает длинной историей.

Примечание: применительно к рынку Forex обычно используют только саму ценовую историю, поскольку объем на Forex доступен только тиковый, а открытый интерес не рассчитывается. Под тиковым объемом на Forex понимается количество тиков (изменений котировки) в единицу времени, т.е. количество котирований маркет-мейкерами своих предложений по покупке и продаже валюты в информационную систему. Тиковый объем - весьма условный показатель, он имеет мало общего с объемом и лишь косвенно показывает активность рынка.

Большинство методов технического анализа используют именно цену, поскольку данные о цене обычно являются общедоступными и в большинстве случаев поступают в он-лайн режиме.

Технический анализ является своего рода философией, базирующейся на трех постулатах.

1. Движение рынка учитывает всё.
Это означает, что любой внешний фактор, который может влиять на цену (экономический, политический, психологический или какой-либо другой, а также взаимосвязь всех этих факторов) уже были учтены в цене заранее и присутствуют в ценовом графике, поэтому в изучении влияния фундаментальных факторов  на рынок нет больше никакой необходимости, и самой ценовой истории будет достаточно для прогнозирования цен.

Считается, что это - краеугольный камень технического анализа. Здесь же лежит главное его отличие от другого типа анализа - фундаментального. Фундаментальный анализ говорит, что для того, чтобы прогнозировать изменение цены необходимо спрогнозировать факторы, влияющие на спрос или предложение. Технический же анализ утверждает, что если изменились цены, то "что-то" изменилось в спросе или предложении и это "что-то" уже не имеет смыла, поскольку цены уже изменились. Как говорят на финансовом языке рынок уже "заложился" под фундаментальные факторы.

Аксиома имеет много общего с теорией эффективности рынка, одно из утверждений которой сводится к тому, что, анализируя фундаментальные данные, невозможно получить прибыль, поскольку действия других инвесторов, направленные на анализ фундаментальных факторов при одинаковой информации о них, уже изменили цену.

Здесь же мы дадим несколько пунктов наиболее распространенной критики этого постулата:

  • постулат держится на неявном допущении, что все инвесторы получают информацию в один и тот же момент времени, что конечно же не так. Например, трейдеры, торгующие на основе дневных графиков, редко смотрят на новости, вышедшие внутри дня.А для тех, кто торгует в недельном диапазоне, будет достаточно получать новости из газет.
  • постулат предполагает невозможность выхода на рынке новостей, под которые рынок бы еще не "заложился", однако, достаточно часто на рынке проходят так называемые "шокирующие" новости, выходящие за рамки прогнозов большинства аналитиков.Это могут быть выступления политиков, чиновников, действия центральных банков и даже природные катастрофы.

    2. Цены двигаются направленно.
    Одним из главных понятий в техническом анализе является понятие тренда (тенденции) или направленного движения цен. Основная задача технического аналитика состоит в том, чтобы  распознавать новые тенденции на графике цен на ранних стадиях развития, использовать их в торговле и вовремя выходить из рынка, когда тенденции заканчиваются. Основное следствие из положения когда "цены двигаются направлено" состоит в том, что действующий тренд вероятнее будет развиваться далее, нежели претерпит изменение или даже разворот.

    Тренды  бывают 3 видов.

  • Бычий тренд (bullish) - движение цены вверх;
  • Медвежий тренд (bearish) - движение цены вниз;
  • Боковой тренд (sideways - боковик, trading range - торговый диапазон) - цена практически не движется.

    Считается, что все три типа тенденций не встречаются на рынке в чистом виде как движение "по прямой". Поэтому восходящей тенденцией считается та, при которой движения вверх превосходят движения вниз, а нисходящая наоборот.

    Здесь мы также дадим несколько пунктов наиболее распространенной критики второго постулата:

  • считается, что постулат слишком тривиален, поскольку обратное утверждение - цены "не движутся направлено" было бы равноценно утверждению "цены не движутся".
  • постулат не дает понимания того, что же все же является тенденцией восходящей, нисходящей и боковой (а определение восходящая тенденция или нисходящая - и есть вся цель технического анализа, если вы нашли такую возможность, то можно считать вы победили рынок).

    История повторяется.
    Эта аксиома также является ключевой, без неё Технический Анализ не имел бы смысла. Считается, что человеческая психология в своей основе неизменна или почти неизменна, во всяком случае, рыночная толпа в схожих случаях ведет себя по схожим сценариям, поэтому если какие-либо модели работали (давали возможность получать прибыль) раньше, то есть все основания полагать, что и в будущем они так же будут работать и приносить прибыль.

    Получается, что технический анализ является средством статистической оценки массовой человеческой психологии на основе математики. Принято считать, что в идеале, технические методы должны одинаково работать на всех рынках, и технический анализ должен быть настолько же применим к фьючерсам на свиные желудки, как и курсу доллара к евро. Главное - достаточное количество данных о предыдущих движениях рынка, или как говорят, наличие репрезентативной ценовой истории.

  • Наиболее распространенная критика постулата:

  • не совсем ясно, почему массовое поведение не меняется со временем, на самом деле трейдерское сообщество самообучается на собственных ошибках.
  • массовое поведение на рынке основано не только на массовой психологии, но и на методах, которыми пользуется трейдерское сообщество, а эти методы в свою очередь достаточно быстро меняются и модифицируются, создаются новые.


 Технический анализ Forex | Описание курса | Краткая классификация методов технического анализа Forex.